كاتيرينا مودريان
المحلل الرئيسي
آساب آغري
واجهت أوكرانيا منذ بداية الحرب تحديات كبيرة في الحفاظ على أسواقها التقليدية في شمال إفريقيا والشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا (خاصة في مصر وتركيا وإندونيسيا). تنبع هذه التحديات بشكل أساسي من المشكلات اللوجستية ومشاكل القدرة التنافسية للأسعار. لم تغير العقوبات التي فرضها الاتحاد الأوروبي على المنتجات الروسية اعتباراً من 1 يوليو 2024 الوضع كثيراً بالنسبة للقمح الأوكراني. كما أدى توقف الاستيراد من تركيا حتى منتصف أكتوبر إلى زيادة الضغوط السعرية، في حين ساعد وجود ممر الحبوب الأوكراني في زيادة حجم صادرات أوكرانيا بشكل كبير في بداية موسم 2024/2025.
ومع ذلك، فإن المنافسة مع روسيا في شمال إفريقيا وآسيا شديدة، ولا يزال التجار يتابعون أي المسارات هي الأكثر ربحية. في هذا التحليل، سنلخص النقاط التي من المتوقع أن يركز عليها المصدرون الأوكرانيون للقمح خلال موسم 2024/2025، والاتجاهات السعرية المتوقعة في السوق.
وفرة الحصاد العالية تضغط على أسعار القمح
انخفضت أسعار القمح اعتباراً من 30 أغسطس 2024 بنسبة 11.5 بروتين إلى 214 دولار للطن على مستوى FOB POC. هذا المستوى يعادل حالياً نفس الفترة من العام الماضي. يسأل جميع المساهمين في السوق عن الموقف الذي يجب اتخاذه: هل يجب بيع القمح أم الاحتفاظ به؟ في الآونة الأخيرة، كانت الأسعار تحت ضغط الإنتاج القياسي العالمي للقمح في موسم 2024/2025، والذي قدره تقرير وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) لشهر أغسطس بنحو 796.2 مليون طن (مقارنة بـ 789.6 مليون طن في العام الماضي).
استناداً إلى هذا الرقم المذهل، كان من المتوقع أن يرتفع الإنتاج التراكمي لأكبر 8 دول مصدرة للقمح بواقع 1.7 مليون طن ليصل إلى 385.6 مليون طن، بفضل الزيادة في المحاصيل في شمال وجنوب أمريكا التي تعوض عن الخسائر في روسيا والاتحاد الأوروبي وأوكرانيا، كما ورد في تقرير WASDE لشهر أغسطس.
تراجعت محاصيل القمح في دول البحر الأسود لعام 2024 بمعدل سنوي بنحو 10 ملايين طن، مما أدى إلى انخفاض المحاصيل في الدول المنافسة. في نهاية أغسطس، تعرضت أسعار القمح الأوكرانية لضغوط إضافية بسبب ظهور إنتاج القمح لعام 2024 بشكل أفضل من المتوقع. وقد أعلن وزارة الزراعة الأوكرانية عن تعديل توقعاتها لزيادة المحصول المقدر في تقرير WASDE لشهر أغسطس من 21.6 مليون طن (مقارنة بـ 23 مليون طن في العام الماضي) إلى 21.8 مليون طن.
أما بالنسبة لإمكانات التصدير لأوكرانيا في موسم 2024/2025، فقد قدر تقرير WASDE حجمها بـ 14 مليون طن (مقارنة بـ 18.4 مليون طن في العام الماضي). لكن نعتقد أن هذا الرقم مُبالغ فيه حيث نتوقع أنه أقل من ذلك. في نهاية شهر أغسطس، اقترح أصحاب مطاحن الدقيق الأوكرانية اتفاقية مذكرة تقليدية مع التجار لتحديد صادرات القمح من البلاد لهذا العام عند 16.2 مليون طن في موسم 2024/2025. ومع الأخذ في الاعتبار المنافسة الشديدة مع المصادر الأخرى، لا يزال هذا مستوى مريح جداً. تقدّر آساب آغري إمكانات تصدير القمح لأوكرانيا في موسم 2024/2025 بحوالي 15-15.5 مليون طن.
الاتحاد الأوروبي سيظل سوقاً مهماً للقمح الأوكراني
غوزده نور كاراغوز
وسيط - أريا بروكرز
و/divفقاً لغوزده نور كاراغوز، التي تعمل وسيط لدى أريا بروكرز، من المتوقع أن يقلل الاتحاد الأوروبي، الذي يعد أكبر مستورد للقمح الأوكراني في موسم 2023/2024، طلبه على القمح الأوكراني رغم الركود في إنتاجه المحلي. ويرجع ذلك إلى توقعات بحصاد جيد للقمح في إسبانيا، التي تعتبر المستورد الرئيسي للقمح الأوكراني، في عام 2024. وفقاً للمفوضية الأوروبية، من المتوقع أن يرتفع إنتاج القمح في إسبانيا بمقدار حوالي 3 ملايين طن على أساس سنوي، مما قد يقلل من الطلب على القمح المستورد.
أوكرانيا لم تتمكن من تعويض القمح الروسي في الاتحاد الأوروبي
أشارت غوزده نور كاراغوز إلى أن المشترين اليونانيين قالوا إن حوالي 200 ألف طن من القمح الروسي تم استيرادها إلى اليونان خلال الموسم الماضي، وأكدت أنهم لا يتوقعون أن يتمكن القمح الأوكراني من تعويض القمح الروسي هذا الموسم. من جانبه، أبدى يانيس داسكالاكيس، تاجر في شركة سوي هلاس، رأيه قائلاً: زمنذ زيادة الضرائب على السلع الروسية في موسم 2024/2025، أصبح من المستحيل استيراد القمح الروسي بسبب الضريبة البالغة 95 يورو. لذلك، لا يوجد معنى لاستيراده. ومع ذلك، لن يتمكن القمح الأوكراني من تعويض هذه الخسارة. نحن نستورد فقط القمح الروسي عالي البروتين، ومن غير الممكن تعويض ذلك من مولدوفا أو أوكرانيا. ومع ذلك، يمكن أن يكون هناك خيار من كندا في هذه الحالة. بشكل عام، إذا رفعت تركيا حظر الاستيراد، فستحدث زيادة مفاجئة في الأسعار، ويجب متابعة ذلك.
س
كما أضافت غوزده نور كاراغوز: زومع ذلك، من المرجح أن يظل الاتحاد الأوروبي أكبر مشتري للقمح الأوكراني. وبحسب المفوضية الأوروبية، استورد الاتحاد الأوروبي 462 ألف طن من القمح الأوكراني في الفترة من 1 يوليو إلى 19 أغسطس 2024، ولا تزال أوكرانيا المورد رقم واحد للاتحاد الأوروبي.س
فرص القمح الأوكراني في ازدياد في المغرب والجزائر
يضم الاتحاد الأوروبي العديد من كبار مصدّري القمح مثل فرنسا وألمانيا ورومانيا وبلغاريا. التوقعات الإجمالية لصادرات القمح لموسم 2023/2024 تبلغ حوالي 35.2 مليون طن. ومع ذلك، من المتوقع أن تشهد الصادرات انخفاضاً حاداً إلى 32.6 مليون طن هذا الموسم، وسبب ذلك أساساً هو تراجع إنتاج كبار المصدّرين. توقعت شركة اأرغسب أن يكون حصاد القمح في فرنسا في أدنى مستوى له خلال 41 عاماً، حيث يتوقع أن ينخفض بنسبة 27% مقارنةً بالفترة الخمس سنوات الماضية ليصل إلى 25.2 مليون طن. ومن جانبها، توقعت وزارة الزراعة الألمانية أن ينخفض إنتاج القمح في البلاد بنسبة 13% على أساس سنوي ليصل إلى 18.8 مليون طن في عام 2024. كما شهدت بلغاريا ورومانيا خسائر طفيفة في الإنتاج. بحسب بيانات المفوضية الأوروبية، انخفض إجمالي إنتاج القمح في الاتحاد الأوروبي بنحو 9 ملايين طن.
وأشارت كاراغوز إلى النقطة التالية المتعلقة بالموضوع: اهذا التراجع في إنتاج كبار مصدّري الاتحاد الأوروبي قد يفتح أسواق المنطقة للمشاركين الآخرين. ونتيجة لذلك، قد تحتاج الأسواق في دول مثل السعودية والجزائر ومصر والمغرب ونيجيريا وكينيا إلى البحث عن موردين بديلين.ب
زيادة توقعات صادرات القمح إلى آسيا وأفريقيا بفضل ممر الحبوب الأوكراني
بالإضافة إلى الانخفاض في الإنتاج في الاتحاد الأوروبي، تشهد أسواق الاستيراد في آسيا وأفريقيا، والتي تتكون في الغالب من دول نامية، زيادة في الاستهلاك. في آسيا، تم رصد ارتفاع في الطلب على المنتجات المعتمدة على القمح في دول مثل إندونيسيا وبنغلاديش. بفضل وجود ممر الحبوب الأوكراني، تمكنت أوكرانيا من زيادة سرعة صادرات القمح بنسبة 70% مقارنة بالعام السابق في أول شهرين من موسم 2024/2025. وقد رفعت البلاد شحناتها إلى إندونيسيا وفيتنام إلى مستويات ما قبل الحرب. بالإضافة إلى ذلك، تم القيام بشحنات كبيرة إلى الجزائر ومصر. بالنسبة لمصر، تظل توقعات WASDE ثابتة عند 12 مليون طن من الطلب على الاستيراد سنوياً، ومع ذلك، فإن التقديرات التي وضعتها سوف إيكون في نهاية أغسطس بإنتاج 82.5 مليون طن لا تزال تعتبر كمية جيدة، مما يجعل المنافسة مع روسيا شديدة جداً.
من ناحية أخرى، تُظهر نيجيريا وكينيا إمكانيات كبيرة للاستيراد، خاصة مع انخفاض الإمدادات من الاتحاد الأوروبي. يُتوقع أن يرتفع استيراد نيجيريا، التي تُعتبر واحدة من أكبر مستوردي القمح في أفريقيا، من الاتحاد الأوروبي من 2.9 مليون طن في العام السابق إلى 3.5 مليون طن في موسم 2023/2025. وفقاً لوزارة الزراعة الأمريكية (USDA)، يبلغ إجمالي استيراد القمح 5.2 مليون طن. إن القطاع المتنامي لطحن الدقيق في البلاد والتمدن المستمر يسلطان الضوء على الحاجة لزيادة الإمدادات. ومع ذلك، يبدو أن المنافسة مع روسيا ستكون صعبة للغاية بالنسبة لنيجيريا.
تركيا علّقت استيراد القمح حتى منتصف أكتوبر
تعتبر تركيا السوق الكبير التالي لأوكرانيا، حيث يُتوقع أن تحصد حوالي 19 مليون طن من القمح في موسم 2024/2025 وفقاً لتوقعات WASDE لشهر أغسطس، ولكن يبدو أن الإنتاج سيكون أعلى بنحو 0.5 مليون طن مقارنة بالسوق. ومن المتوقع أيضاً أن يتراجع الطلب على الاستيراد بنحو 1.4 مليون طن عن العام الماضي ليصل إلى 8 ملايين طن. لهذا السبب، فرضت تركيا حظراً على استيراد القمح من 21 يونيو 2024 وحتى منتصف أكتوبر. وعلى الرغم من أن الإنتاج ومخزونات القمح في البلاد مرتفعة، إلا أن المزارعين لم يكونوا راضين عن أسعار شراء المؤسسة العامة للحبوب (TMO) بسبب مواجهة تضخم بنسبة 75%.
تعتقد غوزده نور كاراغوز، الوسيط في أريا بروكرز، أن المشاركين في السوق المحلي يرون أن الحظر لن يُرفع في المستقبل القريب، بل قد يتم تمديده حتى نهاية عام 2024. سيؤثر هذا الحظر أيضاً على تدفقات التجارة القادمة من روسيا، والتي ستضطر للبحث عن أسواق أخرى للقمح. وأوضحت كاراغوز: زسيحاولون زيادة المبيعات إلى مصر ودول شمال إفريقيا الأخرى، وربما إلى سوريا أيضاً. هذه الوضعية قد تؤثر على أوكرانيا أيضأً، لأنها تمتلك حصة كبيرة في هذه الأسواق، وستضطر للتنافس أكثر مع روسيا.س
هل يمكن أن تتجه أسعار القمح إلى الارتفاع؟
هذا أحد أهم الأسئلة الحالية والذي يأخذنا إلى مستوى الطلب على القمح. حيث يُتوقع أن يكون الطلب حالياً غير نشط جداً. في حالة قدوم أي دولة إضافية إلى السوق بحثاً عن مزيد من القمح، يمكن أن ترتفع الأسعار فجأة. يتم مراقبة كل عامل عن كثب. قد توفر وجهات الشحن في آسيا للتجار الأوكرانيين إمكانية تعويض الطلب المنخفض من إسبانيا، مما يساعدهم على تنفيذ برنامج تصدير يتراوح بين 15 إلى 16 مليون طن من أوكرانيا هذا الموسم. المسألة الأساسية هي أن سرعة صادرات أوكرانيا ستعتمد على شدة المنافسة في وجهات التصدير.